Hypotheekrente verwachting 2025

De Nederlandse hypotheekrente is de afgelopen weken behoorlijk gedaald. Dat heeft alles te maken met de dalende rente op de obligatiemarkt, waaraan de hypotheekrente is gekoppeld. Het startschot voor die daling werd opmerkelijk genoeg gegeven in de Verenigde Staten op het moment dat Donald Trump de presidentsverkiezingen overtuigend won. Trump heeft al aangekondigd dat hij straks hoge importheffingen gaat invoeren op goederen uit Europa en uit China. Dat belooft weinig goeds voor het economisch groeitempo op ons continent. De export van bedrijven naar de Verenigde Staten kan onder druk komen te staan. Er bestaat ook een grote kans is dat goedkope producten uit China straks hun weg vinden naar Europese in plaats van Amerikaanse afzetmarkten. Als dat gebeurt, gaat het ten koste van de lokale industrie.

Een lagere economische groei vertaalt zich gebruikelijk in een lagere inflatie. En inflatieverwachtingen hebben veel invloed op het koersverloop in de obligatiewereld. Sinds de uitslag van de Amerikaanse verkiezingen bekend werd, is de rente op Nederlandse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar teruggevallen van 2,7% naar 2,3%. Dat is het laagste niveau van het jaar. 

Verschil rente per looptijd

Als Trump daadwerkelijk een handelsoorlog ontketent zodra hij op 20 januari het Witte Huis betrekt, lopen de inflatieverwachtingen in Europa weer wat verder terug. In dat scenario kan vooral de hypotheekrente voor leningen met een wat langere looptijd nog een stukje dalen. Aan de andere kant zijn er verschillende ontwikkelingen die er juist toe kunnen leiden dat het inflatievuur oplaait.

Een goed voorbeeld is de loonontwikkeling. In veel Europese landen ligt de werkloosheid behoorlijk laag, terwijl de salarissen afgelopen jaar al stevig zijn gestegen. Als die loonstijging doorzet, zullen bedrijven hun prijzen moeten verhogen zodat ook de inflatie stijgt. Daarnaast kan de rente van Nederlandse obligaties ook omhoog gaan als beleggers zich zorgen gaan maken om het begrotingsbeleid van ons land en daarvoor een grotere risicopremie inprijzen. Begin december werd al bekend dat Nederland als enige van de EU-lidstaten niet aan de Europese begrotingsregels voor de middellange termijn voldoet. Ook in 2025 lijkt het begrotingstekort boven de 3%-norm uit te vallen.

Vooruitzichten langlopende hypotheekrente

Het meest waarschijnlijke scenario is dat de hypotheekrente volgend jaar iets daalt, in lijn met de Europese inflatieverwachtingen. Het is echter onverstandig om daarop te wachten. De ruimte voor een daling is namelijk beperkt, aangezien het wel heel raar moet lopen als de Europese Centrale Bank (ECB) de lange rente omlaag duwt richting 0%. Voorlopig is de ECB nog hard bezig om de korte beleidsrente van ruim 3% terug te brengen tot onder het niveau van de rente op obligatiemarkten.

Wat moet ik als huizenkoper of oversluiter doen?

De rente voor hypotheekleningen met een wat kortere looptijd is in 2024 relatief snel gedaald. Momenteel ligt de rente voor leningen met verschillende looptijden behoorlijk dicht bij elkaar, zodat de persoonlijke voorkeur de doorslag moet geven bij de keuze voor een rentevaste periode. Het is tenslotte niet verstandig om te wachten tot de rente nog net wat verder daalt. Als het sentiment omslaat, ligt er namelijk veel meer ruimte voor een rentestijging dan voor een verdere rentedaling.

Michiel Pekelharing is financieel journalist met ruim 25 jaar ervaring in de beleggingswereld. Deze column geeft zijn persoonlijke mening weer en is niet bedoeld als professioneel advies.

Lees ook onze huizenmarkt verwachting